Caso tipo: recibir una herencia con activos en varios países y ordenarla desde Luxemburgo

Este es un caso tipo ilustrativo, construido a partir de situaciones habituales: no describe a un cliente real. Imaginemos a una persona residente fiscal en España que recibe una herencia de un familiar que vivió y trabajó en varios países. El caudal hereditario incluye una cuenta bancaria en otro país de la UE, una cartera de valores depositada en un tercer país y algo de liquidez en España, con un orden de magnitud conjunto de varios cientos de miles de euros.

Cada bloque está en una entidad distinta, en divisas distintas y con documentación en idiomas distintos. La heredera no tiene relación previa con ninguna de esas entidades.

• Tres custodios en tres países implican tres procesos de cambio de titularidad, cada uno con sus plazos y requisitos documentales.
• Mantener los activos dispersos multiplica las posiciones a informar en el modelo 720 y complica el seguimiento fiscal anual en el IRPF.
• Parte de la cartera está en dólares y libras, y la heredera no sabe si conservar las divisas o convertirlo todo a euros.
• No existe una visión conjunta del patrimonio: cada entidad ve solo su parte.

El primer paso no fue mover dinero, sino ordenar: inventariar los activos, completar la adjudicación de la herencia y liquidar el impuesto de sucesiones que corresponda según la normativa aplicable, con apoyo de asesoramiento fiscal específico.

Con la herencia adjudicada, se estudió consolidar la custodia de los activos financieros en una única entidad de banca privada en Luxemburgo. La razón no fue fiscal: la fiscalidad de la heredera sigue siendo la española. La razón fue operativa, poder mantener cuentas en varias divisas bajo un mismo techo, con supervisión de la CSSF y acceso a una gama amplia de vehículos internacionales.

Sobre la cuenta de banca privada en Luxemburgo (lo explicamos en la guía de banca privada en Luxemburgo) se valoró canalizar la parte de largo plazo a través de fondos de inversión y clases en distintas divisas, manteniendo la liquidez de corto plazo en cuenta.

Para la parte con vocación de pasar a la siguiente generación se estudió un unit-linked luxemburgués (tratado en nuestra guía de unit-linked), por su utilidad en planificación sucesoria: permite designar beneficiarios y mantener los activos dentro de una póliza sujeta al régimen de protección luxemburgués.

Las obligaciones de información en España (modelo 720 y tributación de los rendimientos en el IRPF) se revisaron con detalle en paralelo; nuestra guía de fiscalidad al invertir desde Luxemburgo resume el marco general.

• Antes de consolidar, completa la adjudicación de la herencia y la liquidación de los impuestos de sucesiones aplicables: mover activos a mitad de proceso complica todo.
• Compara el coste y el servicio de mantener varios custodios frente a uno solo; la consolidación tiene sentido cuando simplifica de verdad.
• Revisa con un asesor fiscal cómo queda el modelo 720 y el IRPF tras la reorganización: consolidar simplifica la información, no la elimina.
• Como en cualquier inversión, toda decisión conlleva riesgos, incluida la posible pérdida de capital, y las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros; este artículo tiene fines informativos y no constituye una recomendación personalizada.