Crédito lombardo no Luxemburgo: liquidez sem vender a sua carteira

Num crédito lombardo, o banco concede-lhe financiamento tomando como garantia os ativos financeiros que tem depositados. Em vez de vender para obter liquidez — com o custo fiscal e de oportunidade que isso implica —, dá a carteira em penhor e mantém a sua posição de investimento intacta.

• Aproveitar uma oportunidade sem vender ativos que quer manter.
• Cobrir uma necessidade pontual de liquidez (um projeto, uma operação).
• Diversificar para outro investimento alavancando a carteira existente.
• Otimizar a tesouraria de um património familiar ou empresarial.

O banco atribui a cada ativo uma percentagem de financiamento segundo a sua qualidade e liquidez: a dívida de alta qualidade admite rácios elevados, enquanto as ações ou os ativos mais voláteis recebem percentagens mais conservadoras. A soma define o crédito disponível.

O custo é referenciado a uma taxa de juro mais um diferencial. Convém sempre avaliá-lo face à alternativa de vender e face ao seu horizonte de investimento.

O principal risco é o margin call: se a carteira cair abaixo do limite acordado, o banco pode exigir garantias adicionais ou liquidar posições, possivelmente num mau momento de mercado. Por isso o crédito lombardo é uma ferramenta para quem compreende a alavancagem e mantém uma almofada de segurança.

Encaixa em investidores que já têm uma carteira relevante em banca privada no Luxemburgo e querem flexibilidade financeira sem renunciar à sua estratégia. Estudamo-lo caso a caso, ajustando o montante e a almofada ao seu perfil.